Hậu quả của đợt tăng 75bps thứ tư của feds; DXY và DOW JONES

Bây giờ nó chính thức; Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã ban hành đợt tăng lãi suất 75 điểm cơ bản lần thứ tư liên tiếp, đưa lãi suất chuẩn lên mức 3,75% - 4,00%, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2008.

Ban đầu, các thị trường phản ứng khá nhẹ nhàng với việc tăng lãi suất, do nó phù hợp với chính xác những gì thị trường đã mong đợi trong vài tuần qua. Kỳ vọng củng cố cho 75 điểm cơ bản khác (thường là một mức tăng vượt trội) sau khi ghi nhận lạm phát nóng hơn dự kiến ​​của tháng 9 đến vào tháng 10.

Phản ứng nhẹ nhàng sớm nhường chỗ cho sự biến động, khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell bắt đầu đưa ra bài phát biểu của mình theo thông lệ sau quyết định lãi suất. Các nhà đầu tư vô cùng tò mò về địa chỉ này vì đây là cơ hội để thu thập thông tin về lý do tại sao quyết định được đưa ra và ngân hàng đang suy nghĩ như thế nào về các đợt tăng giá trong tương lai. Những gì họ đặc biệt tìm kiếm là bao gồm các tuyên bố liên quan đến cường độ và tốc độ tăng lãi suất trong tương lai, những lo ngại về tình trạng của nền kinh tế Mỹ và phản ứng đối với những đợt giảm dữ liệu gần đây.

Những gì chúng tôi học được từ địa chỉ của Powell

Cổ phiếu thực sự tăng vọt khi bắt đầu có địa chỉ của Powell, nhưng nhanh chóng từ bỏ mức tăng khi rõ ràng rằng Powell không nghiêm túc xem xét việc giảm tốc độ tăng lãi suất của mình, giống như điều đã được thấy ở Canada và Úc. Sẽ rất thú vị để xem chứng khoán Mỹ đứng đầu ở đâu trong tháng 11 sau khi ghi nhận những biến động lớn trong tháng 10, một phần được cho là do kỳ vọng rằng Fed có thể làm chậm tốc độ của mình. Đầu tiên, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã ghi nhận tháng tốt nhất kể từ năm 1976, tăng hơn 13%. Powell lưu ý rằng anh ấy dự kiến ​​sẽ bắt đầu nói về việc làm chậm tốc độ với các trường đại học của mình trong hai cuộc họp tới. Lưu ý đặc biệt rằng nó có thể diễn ra trong 'hai cuộc họp' tiếp theo là điều cho thấy nó có một bức màn không khẩn cấp.

Có lẽ lưu ý quan trọng nhất của bài phát biểu, Powell xác nhận rằng ngân hàng đã điều chỉnh tăng kỳ vọng lãi suất đỉnh cao từ 4,6% lên 5,0% sau khi xem xét các dữ liệu được công bố vào tháng 10. Ghi chú này đã giúp đưa chỉ số đô la Mỹ (DXY) trở lại đường đua lên mức cao nhất trong 20 năm là 114,00 được ghi nhận vào tháng 9. Giống như chứng khoán, phản ứng của DXY đã đảo ngược hướng đi một cách mạnh mẽ sau khi thị trường bắt gặp sóng gió về việc Feds điều chỉnh tỷ giá cuối kỳ. Trước khi đảo chiều, DXY đang trên đường giảm xuống 110,00, trước khi tăng vọt lên gần 112,00.