GGAL

Informe Técnico y Fundamental – Banco Galicia (GGAL)
Marco temporal: Diario

1. Análisis Técnico – Enfoque Wyckoff, Precio y Volumen
Luego de alcanzar máximos históricos, el precio de GGAL ha desarrollado una estructura clásica según la metodología Wyckoff. Se observa un proceso de reacumulación caracterizado por los siguientes elementos clave:
• Estructura con Creek y ACE definidos: El precio delimitó con claridad el creek (techo de resistencia de la zona lateral) y el Automatic Continuation of the Effort (ACE) como soporte dinámico.
• Zonas operativas de demanda: Se identifican zonas operativas de demanda activas, especialmente donde el precio ha respetado pivotes mínimos relevantes en múltiples oportunidades, mostrando absorción de oferta y presencia institucional.
• Lateralización y rotación alcista: Tras una fase de consolidación entre el ACE y la zona operativa de demanda, el precio realizó una rotación alcista. Este movimiento se dio respetando el VWAP como soporte dinámico, lo cual confirma control por parte de la demanda y orden institucional en el movimiento.
• Ruptura del ACE y testeo con armonía: Se ejecutó una ruptura técnica del ACE con llegada a la zona operativa de oferta, seguida de un pullback ordenado. El volumen decreciente en el retroceso sugiere falta de interés vendedor y validación del movimiento como test exitoso.
• Situación actual: El precio se encuentra actualmente enfrentando la zona operativa de oferta, la cual actúa como resistencia. Sin embargo, la presión compradora persiste, y de lograrse una ruptura efectiva con confirmación de volumen, se podría continuar hacia la VPOC (Volume Point of Control) del perfil de volumen, donde será necesario gestionar activamente por la alta probabilidad de toma de ganancias o redistribución.
2. Contexto Fundamental y Macro de Argentina
Argentina atraviesa en 2025 una etapa crítica de reconfiguración económica y política:
• Entorno político: El gobierno continúa con reformas estructurales iniciadas en 2024, enfocadas en desregulación del mercado, ajuste fiscal y apertura económica. Si bien han mejorado ciertos indicadores de confianza internacional, la situación social sigue siendo tensa por los efectos del ajuste.
• Inflación y tipo de cambio: Aunque la inflación ha mostrado una tendencia desacelerante, permanece en niveles elevados. La política cambiaria más flexible ha permitido estabilizar parcialmente el tipo de cambio, pero los riesgos persisten.
• Sector bancario: En este contexto, Banco Galicia se ha beneficiado por su capacidad de adaptación, su presencia digital y la recomposición del crédito. El flujo hacia activos financieros en pesos ajustables por inflación o en instrumentos dolarizados ha potenciado su negocio de intermediación.
• Resultados financieros: GGAL ha mostrado resiliencia con mejoras en ROE y margen financiero, apoyado por el contexto de altas tasas y búsqueda de cobertura inflacionaria.
3. Conclusión y Gestión
Desde el punto de vista técnico, GGAL muestra una configuración constructiva, compatible con una fase de reacumulación avanzada. La ruptura de la zona operativa de oferta y superación de la VPOC será clave para validar un nuevo tramo impulsivo. A nivel fundamental, la coyuntura macroeconómica aún presenta desafíos, pero el reposicionamiento del sistema financiero y la política monetaria agresiva brindan una base potencial para continuidad alcista.
Recomendación: Monitorear de cerca la zona de resistencia actual. Confirmación con volumen creciente y cierre sobre la VPOC sería señal de continuación. Riesgo manejable si se respeta el ACE como soporte clave