El cierre del gobierno iniciado el 1 de octubre en Estados Unidos podría alterar la publicación de datos económicos clave. El muy esperado informe de empleo (NFP), previsto para el 3 de octubre, corre el riesgo de ser suspendido o aplazado si el gobierno federal permanece cerrado. Una incertidumbre que podría pesar sobre unos mercados financieros que ya buscan visibilidad.
El cuarto trimestre bursátil comenzó esta semana y los inversores ya proyectan la tendencia de octubre, mientras que el S&P 500 registró un sólido desempeño alcista en el tercer trimestre. Son los fundamentos de primer orden los que generan los principales movimientos en bolsa, especialmente aquellos que influyen en las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal.
Como cada primer viernes del mes, el informe sobre el mercado laboral estadounidense (NFP) se publicará esta semana, el viernes 3 de octubre. Esta cifra macroeconómica será el factor dominante de la semana. Recordemos que la Fed redujo la tasa de los fondos federales en septiembre porque la economía estadounidense prácticamente no creó empleos en los últimos cinco meses.
1. El mercado laboral estadounidense se ha desacelerado claramente desde principios de año, con un umbral de alerta de la Fed fijado en 4,5 % de desempleo
El gráfico principal (arriba) muestra la tasa de desempleo en EE.UU., cuya tendencia es alcista. En su última actualización de proyecciones macroeconómicas, la Fed indicó que su umbral de alerta en materia de desempleo se sitúa en 4,5 % de la población activa.
El informe NFP de este viernes 3 de octubre actualizará esta tasa, actualmente en 4,3 %. Cualquier aumento incrementaría significativamente la probabilidad de un recorte “jumbo” de la Fed en la reunión del 29 de octubre.
Los gráficos siguientes (fuente: Bloomberg) muestran la degradación progresiva del mercado laboral en EE.UU.:
2. En este momento y antes del NFP, la probabilidad de un recorte “jumbo” de la Fed el miércoles 29 de octubre es mínima
Un recorte “jumbo” implica reducir la tasa de los fondos federales en 50 puntos básicos (0,50 %). Solo un nuevo deterioro del mercado laboral en el informe NFP del 3 de octubre podría aumentar la probabilidad de dicho escenario.
La siguiente tabla, del CME Fed Watch Tool, muestra la probabilidad implícita de acción de la Fed en sus próximas decisiones de política monetaria:
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Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
El cuarto trimestre bursátil comenzó esta semana y los inversores ya proyectan la tendencia de octubre, mientras que el S&P 500 registró un sólido desempeño alcista en el tercer trimestre. Son los fundamentos de primer orden los que generan los principales movimientos en bolsa, especialmente aquellos que influyen en las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal.
Como cada primer viernes del mes, el informe sobre el mercado laboral estadounidense (NFP) se publicará esta semana, el viernes 3 de octubre. Esta cifra macroeconómica será el factor dominante de la semana. Recordemos que la Fed redujo la tasa de los fondos federales en septiembre porque la economía estadounidense prácticamente no creó empleos en los últimos cinco meses.
1. El mercado laboral estadounidense se ha desacelerado claramente desde principios de año, con un umbral de alerta de la Fed fijado en 4,5 % de desempleo
El gráfico principal (arriba) muestra la tasa de desempleo en EE.UU., cuya tendencia es alcista. En su última actualización de proyecciones macroeconómicas, la Fed indicó que su umbral de alerta en materia de desempleo se sitúa en 4,5 % de la población activa.
El informe NFP de este viernes 3 de octubre actualizará esta tasa, actualmente en 4,3 %. Cualquier aumento incrementaría significativamente la probabilidad de un recorte “jumbo” de la Fed en la reunión del 29 de octubre.
Los gráficos siguientes (fuente: Bloomberg) muestran la degradación progresiva del mercado laboral en EE.UU.:
2. En este momento y antes del NFP, la probabilidad de un recorte “jumbo” de la Fed el miércoles 29 de octubre es mínima
Un recorte “jumbo” implica reducir la tasa de los fondos federales en 50 puntos básicos (0,50 %). Solo un nuevo deterioro del mercado laboral en el informe NFP del 3 de octubre podría aumentar la probabilidad de dicho escenario.
La siguiente tabla, del CME Fed Watch Tool, muestra la probabilidad implícita de acción de la Fed en sus próximas decisiones de política monetaria:
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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