Phân tích cơ bản
Chúc anh em giao dịch thành công trong năm 2023!
- Số liệu cuối năm 2022: xuất siêu 12,4 tỷ USD; chỉ số sản xuất công nghiệp tăng 7,69% (Q4 giảm 3,6%); tổng mức bán lẻ hàng hóa và dịch vụ tăng 19,8%; chỉ số giá tiêu dùng CPI (lạm phát) cả năm tăng 3,14% (Q4 tăng 4,41%), giải ngân vốn đầu tư công đạt 67% kế hoạch cả năm -> GDP tăng trưởng 8,05%.
- Với số liệu trên, ta thấy rằng kinh tế VN là điểm sáng lé loi trong bối cảnh toàn thế giới cận kề suy thoái: xuất siêu tăng mạnh, sản xuất công nghiệp mạnh, tiêu dùng của người dân không suy giảm, Lạm phát được kiềm chế ở mức phù hợp kế hoạch CP đã đặt ra. Tuy nhiên, phải lưu ý rằng Chỉ số sản xuất PMI giảm trong Q4, nghĩa là sức SX đã bắt đầu giảm, kết hợp với việc LS còn tăng
- -> Kinh tế năm nay sẽ còn rất nhiều khó khăn, những anh em ở 2 đầu cầu HN và HCM sẽ cảm nhận rõ sức ép từ lãi suất và suy giảm nhu cầu chi tiêu trong dân. Nói đơn giản là cận kề Suy thoái.
- -> Câu chuyện Kiềm chế lạm phát và Tăng lãi suất đã gần đi đến kết thúc khi lạm phát đã đạt đỉnh và dự kiến trong thời gian tới, VN + thế giới sẽ tăng lãi suất, nhưng Không nhiều.
- Đối với câu chuyện tương lai 2023, Thắng đánh giá Lãi suất tiếp tục tăng (khả năng NHNN sẽ tăng 50 điểm cơ bản trong thời gian tới) sẽ ảnh hưởng đến tình hình kinh doanh của các Doanh nghiệp. Mối quan tâm sẽ chuyển dịch từ Lạm phát/Lãi suất -> Kết quả kinh doanh/Lợi nhuận.
Đối với VNINDEX, khối ngoại mua ròng trong tháng 12 đã tạo thành "nền nhà" vững chắc giúp chỉ số giảm, nhưng không sâu. Chỉ số trong năm 2023 sẽ đi ngang giống giai đoạn năm 2019, tuy nhiên, giá CP sẽ phân hóa rõ rệt, những CP có kết quả kinh doanh vượt trội (-> EPS) sẽ tăng mạnh -> Đây là giai đoạn đồng thay lẫn lộn, công việc của nhà đầu tư là đãi cát tìm vàng, mua và tích trữ CP chờ hái quả ngọt.
- VNINDEX dao động với biên độ từ 150 - 200 điểm. Vùng dao động là 950 - 1150.
- VNINDEX vừa thoát khỏi xu hướng giảm và đang tạo thành xu hướng Tích lũy. Bằng chứng là việc chỉ số break trendline giảm và đi ngang.
- Phân tích cụ thể nhìn trên biểu đồ.
Chúc anh em giao dịch thành công trong năm 2023!
