OPEN-SOURCE SCRIPT
Pearson's R Convergence Divergence

This script calculates the convergence divergence and breakouts from the deviations for a fast and slow linear regression slope.
This can be used to predict major market moves before they happen.
For users familiar with MacD, the blue line is similar to the MacD line and the orange line the signal.
The difference is this is not a moving average comparison but a comparison between Pearson's R values.
This is why the colors look inverse for a typical MacD.
How to use this:
The idea is that when both trends converge in the 0.8 or -0.8 range and you see a breakout cross occur on either line then the price has a high likelihood of reversing its current trend.
If you see a green cross it means the top of the linear regression for the 'fast' or 'slow' linear regression deviation was broken by the current price. This can signify that upward movement is coming soon.
On the flip side a red cross means the bottom of the linear regression for the 'fast' or 'slow' linear regression deviation was broken by the current price. This can signify that downward movement is coming soon.
These crosses mean a lot more if the pearson's R value is already maxed out near 0.8 or -0.8.
This indicator works because the more sure a trend becomes the more likely it is to break as more traders see the pattern.
The histogram colors do not mean much being 'red' or 'green', what you want to look for is when the histogram starts to approach the 0 mark. This signifies that both linear regression trends are about to reach their peak before reversing trend. So don't confuse this with how you might read the MacD even though it looks very similar. The histogram sloping towards the 0 line will give you a clue how long it might take before the reversal occurs.
Please PM me if you have any questions, and enjoy!
This can be used to predict major market moves before they happen.
For users familiar with MacD, the blue line is similar to the MacD line and the orange line the signal.
The difference is this is not a moving average comparison but a comparison between Pearson's R values.
- -0.1 (positive direction)
- 0.1 (negative direction)
This is why the colors look inverse for a typical MacD.
How to use this:
The idea is that when both trends converge in the 0.8 or -0.8 range and you see a breakout cross occur on either line then the price has a high likelihood of reversing its current trend.
If you see a green cross it means the top of the linear regression for the 'fast' or 'slow' linear regression deviation was broken by the current price. This can signify that upward movement is coming soon.
On the flip side a red cross means the bottom of the linear regression for the 'fast' or 'slow' linear regression deviation was broken by the current price. This can signify that downward movement is coming soon.
These crosses mean a lot more if the pearson's R value is already maxed out near 0.8 or -0.8.
This indicator works because the more sure a trend becomes the more likely it is to break as more traders see the pattern.
The histogram colors do not mean much being 'red' or 'green', what you want to look for is when the histogram starts to approach the 0 mark. This signifies that both linear regression trends are about to reach their peak before reversing trend. So don't confuse this with how you might read the MacD even though it looks very similar. The histogram sloping towards the 0 line will give you a clue how long it might take before the reversal occurs.
Please PM me if you have any questions, and enjoy!
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, người tạo ra tập lệnh này đã biến tập lệnh thành mã nguồn mở để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh công năng. Xin dành lời khen tặng cho tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, nhưng lưu ý nếu đăng lại mã, bạn phải tuân theo Quy tắc nội bộ của chúng tôi.
-=Gentleman Goat=- Download the TradingView Input Optimizer at tradingtools.software/optimizer
Discord: discord.gg/pGHHRczpbu
Discord: discord.gg/pGHHRczpbu
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và ấn phẩm không có nghĩa là và không cấu thành, tài chính, đầu tư, kinh doanh, hoặc các loại lời khuyên hoặc khuyến nghị khác được cung cấp hoặc xác nhận bởi TradingView. Đọc thêm trong Điều khoản sử dụng.
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, người tạo ra tập lệnh này đã biến tập lệnh thành mã nguồn mở để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh công năng. Xin dành lời khen tặng cho tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, nhưng lưu ý nếu đăng lại mã, bạn phải tuân theo Quy tắc nội bộ của chúng tôi.
-=Gentleman Goat=- Download the TradingView Input Optimizer at tradingtools.software/optimizer
Discord: discord.gg/pGHHRczpbu
Discord: discord.gg/pGHHRczpbu
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và ấn phẩm không có nghĩa là và không cấu thành, tài chính, đầu tư, kinh doanh, hoặc các loại lời khuyên hoặc khuyến nghị khác được cung cấp hoặc xác nhận bởi TradingView. Đọc thêm trong Điều khoản sử dụng.