OPEN-SOURCE SCRIPT

Omega Ratio

The Omega Ratio Indicator is a powerful tool designed to measure the risk-adjusted performance of an asset. Unlike traditional measures like the Sharpe or Sortino Ratios, the Omega Ratio considers both the frequency and magnitude of returns above and below a specified target return, providing a more comprehensive view of an asset's performance. This makes it an ideal choice for traders and investors seeking to evaluate the probability of achieving a desired return relative to the risk taken.

Features:

Calculation Period Input: Allows users to specify the period over which the Omega Ratio is calculated, making it flexible and adaptable to various trading strategies and time frames.
Target Return Input: Users can set a specific target return, enabling a customized risk-return analysis based on individual investment goals.
Daily Returns Calculation: The indicator calculates daily returns, which are used to determine the cumulative returns above and below the target return.
Omega Ratio Calculation: By dividing the cumulative returns above the target return by the cumulative returns below it, the indicator provides a clear measure of the likelihood of achieving the target return.
Visual Plot: The Omega Ratio is plotted on the chart, with a reference line at 1, helping users quickly assess whether the asset's returns are favorable relative to the target.
How to Use:

Add the Indicator to Your Chart: Copy the script into the Pine Script editor on TradingView and add it to your chart.
Specify the Calculation Period: Adjust the Calculation Period input to match your desired time frame for the Omega Ratio calculation.
Set the Target Return: Input your desired target return to customize the risk-return analysis.
Interpret the Omega Ratio: An Omega Ratio greater than 1 indicates that the asset's returns are more likely to exceed the target return than to fall short, whereas a ratio less than 1 suggests the opposite.
Value

Mã nguồn mở

Theo tinh thần TradingView thực sự, tác giả của tập lệnh này đã xuất bản dưới dạng nguồn mở để các nhà giao dịch có thể hiểu và xác minh. Chúc mừng tác giả! Bạn có thể sử dụng miễn phí. Tuy nhiên, bạn cần sử dụng lại mã này theo Quy tắc nội bộ. Bạn có thể yêu thích nó để sử dụng nó trên biểu đồ.

Bạn muốn sử dụng tập lệnh này trên biểu đồ?

Thông báo miễn trừ trách nhiệm