OPEN-SOURCE SCRIPT
Standard Error of the Estimate -Composite Bands-

Standard Error of the Estimate - Code and adaptation by glaz & xel_arjona
Ver. 2.00.a
Original implementation idea of bands by:
Traders issue: Stocks & Commodities V. 14:9 (375-379):
Standard Error Bands by Jon Andersen
This code is a former update to previous "Standard Error Bands" that was wrongly applied given that previous version in reality use the Standard Error OF THE MEAN, not THE ESTIMATE as it should be used by Jon Andersen original idea and corrected in this version.
As always I am very Thankfully with the support at the Pine Script Editor chat room, with special mention to user glaz in order to help me adequate the alpha-beta (y-y') algorithm, as well to give him full credit to implement the "wide" version of the former bands.
For a quick and publicly open explanation of this truly statistical (regression analysis) indicator, you can refer at Here!
Extract from the former URL:
Standard Error Bands are quite different than Bollinger's. First, they are bands constructed around a linear regression curve. Second, the bands are based on two standard errors above and below this regression line. The error bands measure the standard error of the estimate around the linear regression line. Therefore, as a price series follows the course of the regression line the bands will narrow, showing little error in the estimate. As the market gets noisy and random, the error will be greater resulting in wider bands.
Ver. 2.00.a
Original implementation idea of bands by:
Traders issue: Stocks & Commodities V. 14:9 (375-379):
Standard Error Bands by Jon Andersen
This code is a former update to previous "Standard Error Bands" that was wrongly applied given that previous version in reality use the Standard Error OF THE MEAN, not THE ESTIMATE as it should be used by Jon Andersen original idea and corrected in this version.
As always I am very Thankfully with the support at the Pine Script Editor chat room, with special mention to user glaz in order to help me adequate the alpha-beta (y-y') algorithm, as well to give him full credit to implement the "wide" version of the former bands.
For a quick and publicly open explanation of this truly statistical (regression analysis) indicator, you can refer at Here!
Extract from the former URL:
Standard Error Bands are quite different than Bollinger's. First, they are bands constructed around a linear regression curve. Second, the bands are based on two standard errors above and below this regression line. The error bands measure the standard error of the estimate around the linear regression line. Therefore, as a price series follows the course of the regression line the bands will narrow, showing little error in the estimate. As the market gets noisy and random, the error will be greater resulting in wider bands.
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, người tạo ra tập lệnh này đã biến tập lệnh thành mã nguồn mở để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh công năng. Xin dành lời khen tặng cho tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, nhưng lưu ý nếu đăng lại mã, bạn phải tuân theo Quy tắc nội bộ của chúng tôi.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và ấn phẩm không có nghĩa là và không cấu thành, tài chính, đầu tư, kinh doanh, hoặc các loại lời khuyên hoặc khuyến nghị khác được cung cấp hoặc xác nhận bởi TradingView. Đọc thêm trong Điều khoản sử dụng.
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, người tạo ra tập lệnh này đã biến tập lệnh thành mã nguồn mở để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh công năng. Xin dành lời khen tặng cho tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, nhưng lưu ý nếu đăng lại mã, bạn phải tuân theo Quy tắc nội bộ của chúng tôi.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và ấn phẩm không có nghĩa là và không cấu thành, tài chính, đầu tư, kinh doanh, hoặc các loại lời khuyên hoặc khuyến nghị khác được cung cấp hoặc xác nhận bởi TradingView. Đọc thêm trong Điều khoản sử dụng.