AMD – Fundamentaler Check des ambitionierten Elliott-Wellen-Ziel

AMD
🌊 1. Elliott-Wellen-Analyse (EWA) und Kursziele

Dieser Analyse liegt ein Elliott-Wellen-Ansatz (EWA) zugrunde, der AMD in einer riesigen A-B-C-Struktur sieht.



Die übergeordnete Welle C (Impuls) ist in eine kleinere Struktur (a-b-c) unterteilt, wobei die letzte Welle c als impulsives ending diagonal interpretiert wird. Die Welle 4 innerhalb dieses ending diagonals (als w-x-y) läuft gerade und zielt auf einen Bereich von $164 bis $188 USD ab.



Diese technische Zielzone wird bemerkenswerterweise durch den fairen Wert (Fair Value) gestützt, der z.B. durch Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse ermittelt werden kann.

Das konservative Kursziel, das sich aus dieser kleineren C-Wellen-Struktur mittels Fibonacci-Projektion ergibt, liegt bei ca. $450 USD.

📈 2. Fundamentaler Abgleich des $450 USD Ziels

Ich habe dieses ambitionierte Elliott-Wellen-Ziel anhand von Analystenschätzungen für den Gewinn pro Aktie (EPS) fundamental überprüft.
A. Die Wachstumserwartungen

Die Grundlage bilden die folgenden EPS-Schätzungen (Quelle: TradingView):

2025: 3,95 USD

2026: 6,54 USD

2027: 10,27 USD

2028: 13,76 USD

Diese Schätzungen implizieren ein durchschnittliches jährliches Gewinnwachstum von etwa 40% zwischen 2025 und 2028 – ein äußerst starkes Wachstum, das auf dem Erfolg in den KI- und Data-Center-Märkten basiert.

B. Das Implizite Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Um zu prüfen, ob ein Kurs von $450 USD im Jahr 2028 fundamental gerechtfertigt ist, berechne ich das erforderliche KGV (Price-Earnings-Ratio) bei Erreichen des geschätzten EPS von $13,76 USD in 2028.

Berechnung: $450 USD geteilt durch $13,76 USD (EPS 2028)

Implizites KGV: ≈32,7

C. Bewertung mittels PEG-Ratio

Das KGV von ≈32,7 muss im Kontext des erwarteten Wachstums von ≈40% bewertet werden. Dafür nutze ich die PEG-Ratio (KGV geteilt durch Wachstumsrate in Prozent):

PEG-Ratio: 32,7 geteilt durch 40

Ergebnis: ≈0,82

Ein PEG-Ratio von unter 1,0 gilt traditionell als unterbewertet im Verhältnis zum erwarteten Wachstum. Für einen Tech-Titel mit 40% jährlichem Wachstum ist ein KGV von 32,7 sehr vernünftig.
✅ Fazit: Fundamentale Rechtfertigung

Das konservative Elliott-Wellen-Kursziel von $450 USD bis 2028 wird durch die Fundamentaldaten stark gestützt.

Die Analysedaten legen nahe, dass dieses Ziel bei Eintreten der hohen EPS-Wachstumserwartungen (40% pro Jahr) nur eine faire bis leicht unterbewertete P/E-Bewertung (PEG 0,82) erfordert.

Kurzfristig: Die Konvergenz der EWA-Korrektur (Ziel: $164 bis $188) und des fundamentalen Fair Value (157−160USD) deutet darauf hin, dass die aktuelle Korrektur eine Kaufgelegenheit im Bereich des fairen Wertes darstellen könnte, bevor die A-B-C-Welle in die finale (grüne) 4-5 -Welle übergeht.