Recent weeks we might have missed some underlying churn in the market dynamics. Recently there has been a clear visible divergence in
US10Y and
DXY in midst of all the noise about the tariffs. Usually with rising
US10Y yield the US Dollar index
DXY rises with it as visible in the chart below. In this blog we have been following the downward slopping channel in the
US10Y and the yield has remained within this tight range of the channel. In our last blog on 02 May 25 we called for a lower
US10Y @ 4%. Seems that call was incorrect and I was wrong. But in this space, we have been asking for a lower $DXY. The
DXY chart is making lower highs and lower lows and in a verge of a breakdown.
So we have higher
US10Y which is capped to the upside @ 4.6% visible from the upper end of the downward slopping channel and we have
DXY making lower lows but the correlation is broken in the recent weeks as shown in the daily chart below. This kind of unpredictable market behavior it’s difficult to forecast equity market direction.
US10Y seems to create headwind for equities but the lower
DXY is good for risk assets like
BTC,
SPX and $QQQ. Hence this push and pull will keep the markets range bound for now.
Verdict :
US10Y currently at top of the range, downside more likely ;
DXY continues to struggle and in penalty box.
So we have higher
Verdict :
Bài đăng liên quan
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và ấn phẩm không có nghĩa là và không cấu thành, tài chính, đầu tư, kinh doanh, hoặc các loại lời khuyên hoặc khuyến nghị khác được cung cấp hoặc xác nhận bởi TradingView. Đọc thêm trong Điều khoản sử dụng.
Bài đăng liên quan
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và ấn phẩm không có nghĩa là và không cấu thành, tài chính, đầu tư, kinh doanh, hoặc các loại lời khuyên hoặc khuyến nghị khác được cung cấp hoặc xác nhận bởi TradingView. Đọc thêm trong Điều khoản sử dụng.