Xuất bản hàng tuần, PCE hạ nhiệt nhưng chưa hỗ trợ vàng

Mặc dù dữ liệu PCE cho thấy lạm phát đã hạ nhiệt nhưng giá vàng XAUUSD vẫn bị đảo ngược mức tăng trong ngày thứ Sáu và giảm xuống đóng cửa còn 2.327USD/ ounce.

Dữ liệu PCE phù hợp với kỳ vọng của thị trường, nhưng dữ liệu PCE cốt lõi thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích, cho thấy lạm phát ở Mỹ đang hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến của thị trường. Vì vậy, về mặt cơ bản khả năng Fed cắt giảm lãi suất sớm hơn là muộn hơn sẽ tăng lên.
Lãi suất thấp hơn có xu hướng tích cực đối với vàng vì chúng làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lời và giá kim loại quý tăng sau khi dữ liệu được công bố. Tuy nhiên, giá vàng đã đánh dấu mức giảm hàng tuần khi phiên giao dịch cuối tuần kết thúc.

Dữ liệu mà các quan chức Fed nhận được trong tuần này xác nhận rằng lạm phát vẫn đang trên con đường gập ghềnh nhưng đang đi xuống, nhưng các nhà hoạch định chính sách khó có thể thay đổi quan điểm của mình và dự kiến sẽ tiếp tục nhấn mạnh rằng họ cần xem thêm bằng chứng về điều này.
Dữ liệu của chính phủ công bố hôm thứ Sáu cho thấy thước đo lạm phát cơ bản được Cục Dự trữ Liên bang ưa chuộng đã hạ nhiệt trong tháng 4 và tăng với tốc độ chậm nhất trong năm nay. Tăng trưởng GDP quý đầu tiên đã được điều chỉnh giảm, với dữ liệu cho thấy chi tiêu tiêu dùng giảm bất ngờ trong tháng Tư. Các báo cáo đã vẽ ra một bức tranh về nền kinh tế đang chậm lại, phù hợp với những gì các nhà hoạch định chính sách muốn thấy, xóa tan lo ngại rằng giá cả đang tăng nhanh, nhưng các quan chức có thể muốn có thêm bằng chứng như vậy trong những tuần tới. Chỉ khi đó, quyết định cắt giảm lãi suất mới có nhiều triển vọng hiện thực hoá về mặt cơ bản.

PCE tổng thể hàng tháng của Hoa Kỳ trong tháng 4 phù hợp với kỳ vọng ở mức 0,3%, trong khi PCE tổng thể hàng năm cũng ổn định ở mức 2,7%.
PCE cốt lõi hàng tháng giảm xuống 0,2% trong tháng 4 từ mức 0,3% trong tháng 3 và PCE cốt lõi hàng năm không đổi ở mức 2,8%.
Thu nhập cá nhân giảm xuống 0,3%, giảm từ mức 0,5% của tháng trước.
Chi tiêu cá nhân giảm từ 0,7% xuống 0,2%.
Chỉ số PMI của Chicago trong tháng 5 là 35,4, thấp hơn giá trị trước đó là 37,9, thấp hơn đáng kể so với dự báo 41.

Theo công cụ Fed Watch của Chicago Mercantile Exchange (CME), dữ liệu định giá hợp đồng tương lai của quỹ liên bang cho thấy xác suất giữ lãi suất không đổi trong tháng 9 là 45,2% và xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) là 47%.

Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) cho thấy trong tuần ngày 28 tháng 5, vị thế mua ròng vàng COMEX do các nhà đầu cơ nắm giữ đã giảm 14.751 hợp đồng xuống còn 179.221 hợp đồng.

Về mặt cơ bản, rõ ràng là vàng đang có những điều kiện nhất định ủng hộ cho khả năng tăng giá khi mà dữ liệu vĩ mô vẫn đang ủng hộ Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong thời gian sớm hơn. Lãi suất thấp hơn làm tăng sức hấp dẫn đối với kim loại quý, đặc biệt là vàng.

Dữ liệu và sự kiện đáng chú ý vào tuần tới
Thứ Hai: PMI sản xuất ISM của Hoa Kỳ, PMI Sản xuất toàn cầu của S&P
Thứ Tư: Thay đổi việc làm ADP của Hoa Kỳ, quyết định lãi suất của Ngân hàng Canada, PMI dịch vụ ISM
Thứ Năm: Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Hoa Kỳ
Thứ Sáu: Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ (NFP)

Phân tích triển vọng kỹ thuật giá vàng XAUUSD
Trên biểu đồ hàng ngày, mặc dù vàng đã có nhiều phiên phục hồi từ mức kỹ thuật đóng vai trò là hỗ trợ chú ý với bạn đọc trong xuyên suốt các xuất bản số ra trước tại điểm giá 2.324USD; nhưng các đợt phục hồi đều bị giới hạn bởi đường trung bình động 21 ngày (EMA21), và EMA21 cũng là kháng cự gần nhất hiện tại về mặt kỹ thuật.
Mức đóng cửa hàng tuần cũng ở ngay mức hỗ trợ gần nhất tại 2.324USD, mức hỗ trợ này đã tạo ra các đợt phục hồi trước đó nhưng nó cũng đã bị kiểm tra khá nhiều lần và một khi nó bị phá vỡ dưới, vàng có điều kiện để tiếp tục giảm nhiều hơn với mức mục tiêu sau đó vào khoảng 2.305 – 2.300USD.
Chỉ số sức mạnh RSI hướng xuống mà chưa đạt được khu vực quá bán, điều này cho thấy dư địa giảm giá về mặt kỹ thuật vẫn còn vì vậy khu vực có thể bắt đầu mua hàng tốt nhất nên nằm trong khoảng 30% của chỉ báo này.
Trường hợp giá vàng có đủ điều kiện để phục hồi nhiều hơn nữa là khi nó có thể vượt được lên trên EMA21, còn lại trong thời gian tới xét về các yếu tố kỹ thuật thì vàng nghiêng nhiều hơn về triển vọng giảm giá. Và các mức kỹ thuật đáng chú ý sẽ được liệt kê lại như sau.
Hỗ trợ: 2.324 – 2.305 – 2.300USD
Kháng cự: 2.340 – 2.353USD

Sau cùng, @BestSC chúc bạn đọc tuần làm việc mới sắp bắt đầu nhiều sức khoẻ, thành công và hạnh phúc.