Trong mùa này cần có những chiến lược này mới tránh thua được💰MỘT VÀI CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH TRONG MÙA EARNING REPORT
🤩 Mình có một thú vui nho nhỏ hàng ngày là tìm những mã stocks tiềm năng có Earning Report sau giờ market (after hour) hoặc pre-market của phiên hôm sau để giao dịch tìm kiếm lợi nhuận. Mùa Earning Report có thể là thời điểm stocks có sự biến động cao hơn bình thường, và nó đồng nghĩa với việc gia tăng rủi ro cũng như đem lại cơ hội kiếm tiền. Mình muốn cùng chia sẽ và tìm hiểu một số chiến lược giao dịch quyền chọn (options) mà chúng ta có thể sử dụng trong mùa Earning Report.
1️⃣ Tổng quan về Earning Report - Báo cáo Thu nhập:
👉 Mùa thu nhập có thể là thời điểm mà giá cổ phiếu có thể biến động lớn hơn bình thường. Độ biến động ngụ ý (Implied Volatility - IV) cũng có thể tăng lên mức cao bất thường trong những ngày hoặc tuần có diễn biến của việc công bố thu nhập. Đó là vì báo cáo thu nhập được coi là sự thông báo về tình trạng của công ty, và những thông tin trong bản Earning Report có thể có tác động đáng kể đến giá cổ phiếu của công ty đó.
👉 Các nhà phân tích theo dõi các công ty bằng cách theo dõi các chỉ số hiệu suất chính, sau đó đưa ra báo cáo về mức độ ảnh hưởng đối với báo cáo thu nhập gần đây nhất của công ty có thể ảnh hưởng đến thu nhập trong tương lai. Chính những kỳ vọng này thường thúc đẩy phản ứng của thị trường đối với báo cáo thu nhập thực tế sau khi báo cáo được phát hành mỗi quý.
👉 Nhiều nhà giao dịch quyền chọn (option traders) xem sự biến động giá là một cơ hội tiềm năng. Do đó, mỗi người sẽ có các chiến lược quyền chọn cổ phiếu riêng phù hợp với cách giao dịch của mỗi người trong mùa thu nhập.
👍 Trước khi đi vào các chiến lược tùy chọn thu nhập cụ thể, chúng ta cần xem xét tình trạng của thị trường đối với mã chứng khoán trong tuần báo cáo thu nhập. Chúng bao gồm sự biến động, sự không chắc chắn và khả năng biến động giá cổ phiếu lớn hay không khi dữ liệu thu nhập được đưa vào. Mình thường kiểm tra Put/Call ratios, IV%, Put/Call money ratios, history earning, cùng những điều kiện, kết quả kinh doanh quá khứ và hiện tại, etc… trước khi đưa ra quyết định.
2️⃣ Tình trạng báo cáo thu nhập - Đánh bại, bỏ lỡ hoặc rớt hạng (Beat, Miss, hoặc Fall in Line):
👉 Giá cổ phiếu được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố khác nhau, nhưng nhiều nhà đầu tư cho rằng giá về cơ bản là giá trị hiện tại của lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai. Những dữ liệu thu nhập — thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), doanh thu (revenue), lợi nhuận ròng (net profit) và các con số khác — có thể cung cấp manh mối về tình trạng tài chính của công ty.
👉 Cùng với việc công bố thu nhập, các công ty thường tổ chức một cuộc gọi hội nghị trong đó các giám đốc điều hành công ty đưa ra hướng dẫn về thu nhập và doanh thu trong tương lai, tình hình nền kinh tế, bối cảnh cạnh tranh và các thông tin khác có thể không được nêu rõ khi đọc báo cáo tài chính của công ty. Vì vậy, tiền đặt cược có thể cao khi công bố thu nhập.
👉 Nếu công ty vượt qua kỳ vọng thu nhập, có thể giá cổ phiếu sẽ có một động thái đáng kể để tăng. Ngược lại, việc không đáp ứng được kỳ vọng (thu nhập bị bỏ lỡ) có thể có nghĩa giá cổ phiếu sẽ giảm mạnh. Khi thu nhập được báo cáo là phù hợp với kỳ vọng, có thể có rất ít biến động. Tóm lại, sự biến động này cho dù là trong chiều hướng nào thì nó cũng đại diện cho sự không chắc chắn.
👍 Nếu bạn là một nhà giao dịch quyền chọn (option trader) và bạn có ý kiến về kết quả của một đợt phát hành sắp tới (có thể bạn nghĩ rằng công ty sẽ vượt quá kỳ vọng và tăng cao hơn hoặc ngược lại là không đạt con số của nó và giảm xuống), bạn có thể muốn giao dịch theo cách đơn giản là mua quyền chọn Call hoặc mua quyền chọn Put một chiều. Nhưng cách này có thể không phải là chiến lược lựa chọn tốt nhất để giao dịch Earning Report.
👍 Do giá quyền chọn mua cổ phiếu thường được nâng cao nhờ mức độ IV cao hơn trước khi phát hành, và chúng thường trở lại bình thường sau khi thu nhập được báo cáo. Vì vậy, để kiếm lợi nhuận từ giao dịch quyền chọn một chiều, bạn cần phải đi đúng hướng và động thái cần phải đủ lớn để chấp nhận sự sụt giảm trong Implied Volatility - biến động ngụ ý (điều dẫn đến giá options giảm).
👍 Giả sử bạn có quan điểm lạc quan (hoặc ngược lại) về việc bản báo cáo thu nhập sắp tới của một công ty và bạn đang cân nhắc giao dịch tìm lợi nhuận với các tùy chọn . Mình có một vài gợi ý như sau:
➡️ Mua một single-leg call (hoặc put)
➡️ Thực hiện lệnh call vertical spread
➡️ Sử dụng lệnh iron condor
3️⃣ Một vài chiến lược Options cơ bản cho Earning Report plays:
❇️ Chiến lược #1 - Mua một lệnh Call (hoặc Put):
Bạn có thể mua một quyền chọn Call nêu bạn nghĩ giá sẽ đi lên hoặc mua một quyền chọn Put khi giá đi xuống.
❇️ Chiến lược#2: Bull Call Spread
👉 Đây là chiến lược sử dụng 2 lệnh quyền chọn Call kết hợp lại, 2 lệnh này sẽ tạo ra lợi nhuận khi giá của mã stocks đi lên.
👍 Bull Call Spread hay còn gọi là Debit Call Spread, bao gồm 2 lệnh Call cùng ngày đáo hạn nhưng khác Strike. Một lệnh Buy một lệnh Sell. Lệnh Sell Call cao hơn lệnh Buy Call. Vậy khi Buy Call sẽ cần bỏ nhiều tiền hơn khi Sell Call, cho nên khi vào cặp lệnh này bạn sẽ phải chi tiền ra (debit), premium.
👉 Ví dụ cho dễ hiểu như sau: Giả sử giá cổ phiếu ABC đang ở mức $40, bạn dự kiến ABC sẽ đi lên nhưng không thể đi lên quá $45, bạn mua Call $40 và bán call $45.
🔸 Lợi nhuận tối đa = Strike Bán Call – Strike Mua Call – Tiền bỏ ra (premium) – Commission
🔸 Bạn sẽ đạt lợi nhuận tối đa khi giá cổ phiếu cao hơn strike Sell Call.
🔸 Thua tối đa = Tiền bỏ ra (premium) + commission
🔸 Lỗ tối đa khi giá cổ phiếu thấp hơn strike Long Call
🔸 Điểm hòa vốn = Strike Long Call + tiền bỏ ra (premium)
👉 Ví dụ chi tiết hơn về Bull Call Spread:
Cổ phiếu ABC đang ở giá 42, và dự kiến sẽ tăng, bạn mua Bull Call Spread bằng cách mua Call strike $40 với giá premium $3 - nghĩa là $300 cho một contract và bán Call $45 thu về $100. Vậy tổng tiền chi ra là $200.
Giả sử ABC tăng đến giá $46 khi đáo hạn. Tất cả 2 lệnh Call đều In The Money, lệnh Call 40 có giá trị $600 và lệnh Call 45 có giá trị $100, vậy tổng 2 lệnh bạn sẽ có $500, trừ chi phí $200 thì bạn còn lời $300 tương đương 150%.
❇️ Chiến lược#3 - Iron Condor:
👉 Iron condor là một chiến lược quyền chọn bao gồm hai lệnh Puts (một lệnh mua Put và một lệnh bán Put) và hai lệnh mua Calls (một lệnh mua call và một lệnh bán call) và bốn giá thực hiện, tất cả đều có cùng ngày hết hạn. Phương pháp iron condor kiếm được lợi nhuận tối đa khi giá mã stocks đóng cửa giữa các mức giá trung bình khi hết hạn. Nói cách khác, mục tiêu là thu lợi nhuận từ sự biến động thấp của tài sản cơ sở.
🔹 Mua một lệnh Put với giá thực hiện A (giá thấp hơn).
🔹 Bán lệnh Put với giá thực hiện B (cao hơn một chút).
🔹 Bán một lệnh Call với giá thực hiện C (cao hơn).
🔹 Mua một lệnh Call với giá thực hiện D (cao nhất).
4️⃣ Tổng kết:
👉 Việc xem xét các chiến lược tùy chọn giao dịch mùa Earning Report cho chúng ta đầy ắp những cơ hội giao dịch tiềm năng. Nhưng hãy chú ý đến mức độ Impied Volatility của các mã giao dịch. Trên đây chỉ là ba chiến lược trong số rất nhiều chiến lược.
😀 Nếu bạn có những chiến lược nào hiệu quả hơn xin hãy chia sẽ hoặc góp ý để tất cả chúng ta có thể cùng tham khảo và học hỏi.
————————————————————————
🚫 Xin các bạn hãy lưu ý rằng những chia sẽ trong bài viết này hoàn toàn dành cho mục đích chia sẽ và tham khảo. Chúng không phải, và không nên được coi là lời khuyên tài chính. Giao dịch quyền chọn liên quan đến những rủi ro nhất định và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư.
______________________////_______________
Happy Trading Everyone 😊👍
