Morning Call - 09/10/2025 - NY em Novas Máximas

Agenda de Indicadores:
Feriado em Taiwan e na Coreia do Sul
**8:30 – UE – Ata do BCE
**9:00 – BRA – IPCA
11:00 – USA – Estoques no Atacado
13:00 – USA – Relatório WASDE
14:00 – USA – Leilão de T-Note de 30 anos

Agenda de Autoridades:
BRA – Reunião extraordinária do Conselho Monetário Nacional (CMN) para tratar da nova política de crédito imobiliário do governo, que será anunciada oficialmente pelo presidente Lula amanhã.
9:30 – USA – Jerome Powell, presidente do Fed (Vota), faz o discurso PRÉ-GRAVADO de boas-vindas antes da Conferência de Bancos Comunitários.
9:35 – USA – Michelle Bowman, vice-presidente de Supervisão do Fed (Vota), faz discurso de abertura e participa de um bate-papo informal na Conferência de Bancos Comunitários.
9:40 – BRA – Nilton David, diretor de política monetária do BC, palestra no evento "Cenário Econômico em Perspectiva", promovido pela Câmara Espanhola.
11:45 – USA – Michelle Bowman, vice-presidente de Supervisão do Fed (Vota), modera debate sobre "O Futuro dos Bancos Comunitários: Desafios e Oportunidades" na Conferência de Bancos Comunitários.
13:45 – USA – Michael Barr, Governador do Fed (Vota), fala sobre as perspectivas econômicas em um almoço do Clube Econômico de Minnesota.
14:00 – USA – Alberto Musalem, do Fed Bank of St. Louis (Vota), fala sobre a economia e a política monetária dos EUA em um bate-papo informal em uma série de palestrantes sobre políticas públicas da Câmara de Comércio da Área de Springfield.
14:00 – USA – Neel Kashkari, do Fed de Bank de Minneapolis (Não Vota), e Michael Barr, Governador do Fed (Vota), participam de uma conversa do Clube Econômico de Minnesota
14:20 – BRA – Fernando Haddad, Ministro da Fazenda, participa do Fórum Brasileiro das Incorporadoras.
14:45 – USA – Michelle Bowman, vice-presidente de Supervisão do Fed (Vota), fala sobre "Olhando para o futuro" na Conferência de Bancos Comunitários.

Balanço de Empresas:
USA - Pré-Mercado: PEP DAL

Brasil



Pré-Market de NY: EWZ VALE PBR ITUB BBD BSBR

O mercado reagiu positivamente à derrota do governo no Congresso BRA50 $ACTIVTRADES:MINDOLX2025. Circularam rumores de que o governador Tarcísio de Freitas teria atuado nos bastidores, o que reacendeu a expectativa de que ele ainda possa entrar na disputa presidencial.

Pesquisa Genial/Quaest: Se eleição fosse hoje, Lula venceria todos adversários em 2º turno

- MP 1.303: A Câmara rejeitou ontem a MP que tratava da compensação do IOF, abrindo um rombo de R$ 17 bilhões no PLOA de 2026. Na prática, a ausência da MP deve gerar uma perda de arrecadação de R$ 46,5 bilhões até 2026 — sendo R$ 31,5 bilhões em receitas e R$ 15 bilhões em medidas de contenção de despesas.

Diante da necessidade de recompor o Orçamento, Haddad indicou que pode voltar a elevar as alíquotas do IOF, como fez no fim de maio, mas acabou recuando parcialmente para buscar recursos em outras frentes. Na proposta original, o governo esperava arrecadar R$ 40 bilhões com o IOF; após as alterações, o valor caiu para R$ 27 bilhões.

- PL da Desoneração da Folha: O STF deve julgar entre os dias 17 e 24 o projeto que prorroga a desoneração da folha de pagamentos até 2027. Caso o benefício seja derrubado, o impacto seria de R$ 12,2 bilhões ao governo federal e R$ 6,2 bilhões aos municípios em 2026 — montante semelhante ao necessário para cobrir o déficit aberto pela MP rejeitada.

Estados Unidos

Após registrarem novas máximas históricas ontem, os futuros de índices de ações operam próximas da estabilidade USA500 USATEC USAIND USARUS USAVIXV2025, com os traders aguardando a fala de diversos membros do Fed marcados para a sessão.

O Shutdown entra em seu oitavo dia de paralisação, com os Republicanos e Democratas não dando sinal de acordo orçamentário.

Os traders permanecem precificando dois cortes de 25 pontos-base na taxa de juros do Fed até final de 2025, em linha com as mais recentes projeções. A ata divulgada ontem não trouxe novidades consideráveis.

Europa

Na Europa, os índices de ações operam sem direção única, EURO50 GER40 GERMID50 UK100 ESP35 ITA40 SWI20, enquanto que a atenção dos traders se volta para a França FRA40, com o presidente Macron devendo nomear um novo PM nas próximas 48h.

Na agenda, a ata do BCE não deve trazer novidades aos traders.


Ásia/Pacífico



O Nikkei NI225 liderou os ganhos na sessão asiática e atingiu nova máxima histórica, impulsionado principalmente pelas ações do SoftBank 9984, que saltaram mais de 11%, após o anúncio de um acordo para comprar a divisão de robótica da empresa suíça de engenharia ABB por US$ 5,4 bilhões. A empresa também tem participação importante na fabricante de chips Arm e OpenAI.

Em Hong Kong, o Hang Seng HSI fechou levemente negativo. No entanto, o destaque ficou para Hang Seng Banka 11 que saltou mais de 25% depois que o HSBC, detentor de 63% das ações, propôs torná-lo privado novamente em troca de US$ 155 dólares por ação. Enquanto isso, as ações do HSBC 5 listadas em Hong Kong recuaram 5%.

Na volta do feriado, as ações chinesas encerraram o pregão com altas consideráveis 000001 399001 $FTSE:XIN9. Em destaque, o Ministério do Comércio da China anunciou que reforçará os controlos de exportação sobre terras raras e tecnologias relacionadas. Entidades estrangeiras agora precisam obter uma licença de Pequim para exportar quaisquer produtos que contenham mais de 0,1% de terras raras de origem nacional ou fabricados usando a tecnologia de extração, refino, fabricação magnética ou reciclagem da China.

Na Austrália, o ASX XJO subiu 0,25%.

Criptoativos



As criptomoedas afastam-se das suas máximas históricas. BTCUSD ETHUSD


Commodities



O Ouro GOLD e os preços do Petróleo BRENT LCRUDE operam próximos da estabilidade nesta quinta-feira, enquanto que a Prata SILVER e o Cobre COPPERZ2025 registram altas consideráveis. Nenhuma nova notícia está no radar.

Ontem o ouro superou os US$ 4.000 a onça troy pela primeira vez, sob os motivos de desequilíbrio fiscal das principais economias, Shutdown nos EUA, incerteza política na França e Japão, expectativas de corte na taxa de juros do Fed, incertezas econômicas envolto das tarifas dos EUA, compras por parte de bancos centrais e entradas em ETFs, refúgio diante dos conflitos no Oriente Médio e a guerra na Ucrânia, alternativa frente ao dólar.

Segundo Nitesh Shah, estrategista de commodities da WisdomTree, os preços do ouro podem atingir US$ 4.530 a onça até o final do terceiro trimestre de 2026.