Các nhà đầu tư hiện đã giảm bớt đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất sớm, với định giá của thị trường hiện đang định giá khoảng 48% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 3.
Trên thị trường ngoại hối, đồng Dollar Mỹ
DXY
suy yếu vào thứ Sáu tuần trước khi dữ liệu kinh tế gần đây và bình luận từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang làm dịu kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng.
Khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ không hề suy giảm, cùng với sự phục hồi của dữ liệu lạm phát trong tháng 12 và sức mạnh tiếp tục của thị trường lao động, điều này khiến các quan chức Fed vẫn ủng hộ ý tưởng bắt đầu cắt giảm lãi suất trong năm nay, nhưng thời điểm còn chưa rõ ràng và có thể sẽ muộn hơn dự kiến.
Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly hôm thứ Sáu (19/1) cho biết vẫn còn "quá sớm" để cắt giảm lãi suất, lưu ý rằng bà cần thấy thêm bằng chứng cho thấy lạm phát tiếp tục tăng trở lại mức 2%.
Ngoài dữ liệu lạm phát, Daly cho biết cô sẽ tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu ban đầu nào cho thấy thị trường lao động đang bắt đầu chững lại để giúp bả đưa ra quyết định.
Cục Dự trữ Liên bang sẽ tổ chức cuộc họp vào ngày 30-31/1 và Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn lần thứ 4 liên tiếp. Nhận xét của Daly là một trong những nhận xét cuối cùng từ một quan chức Fed.
Xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 3 đã giảm đáng kể kể từ khi Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết vào đầu tuần này rằng các động thái chính sách cần được “điều chỉnh cẩn thận và không vội vàng”.
Ngoài ra, Daly lưu ý rằng bảng cân đối kế toán của Hoa Kỳ đang ở trạng thái "tốt", nhưng bà vẫn sẽ theo dõi chặt chẽ tỷ lệ nợ quá hạn để có những dấu hiệu cảnh báo sớm về suy thoái kinh tế.
Tổng thống Hoa Kỳ Joe Biden đã ký một biện pháp chi tiêu tạm thời sẽ giữ cho các bộ và cơ quan liên bang mở cửa cho đến tháng 3, ngăn chặn việc đóng cửa một phần các cơ quan của chính phủ.
Nhà Trắng cũng cho biết họ sẵn sàng thực hiện cải cách nhập cư lớn như một phần của thỏa thuận cung cấp viện trợ bổ sung cho Ukraine, và Schumer cho biết một thỏa thuận lưỡng đảng có thể được công bố sớm nhất là vào tuần tới.
Dữ liệu GDP và PCE quý IV của Hoa Kỳ
Dữ liệu sắp tới của Hoa Kỳ sẽ tập trung vào việc công bố Chỉ số nhà quản lý mua hàng (PMI) sản xuất và dịch vụ tháng 1; một bản sửa đổi khác về tốc độ tăng trưởng GDP quý IV được công bố vào thứ Năm (25).
Thị trường hiện kỳ vọng tăng trưởng GDP trong quý 4 sẽ vào khoảng 2,5%, trong bối cảnh tỷ lệ thất nghiệp chỉ ở mức 3,7% vào cuối năm 2023 và lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu hàng năm, dường như không có áp lực phải khẩn trương cắt giảm lãi suất.
Do đó, dữ liệu PCE có thể sẽ trở thành tâm điểm quan trọng cho thị trường, vì chỉ số giảm phát lõi PCE giảm xuống 3,2% trong tháng 11 từ mức 3,4% trong tháng 10 và chạm mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021, đồng thời dự kiến sẽ chậm hơn nữa xuống 3%.
Vào thứ Năm (25/1), quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ trở thành điểm đáng chú ý của thị trường tài chính.
Ngay từ tháng 12, Ngân hàng Trung ương Châu Âu về cơ bản đã tuyên bố kết thúc đợt tăng lãi suất này. Thị trường tài chính coi tín hiệu này, cùng với sự suy yếu kinh tế hiện tại, là dấu hiệu rõ ràng cho thấy việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra.
Dữ liệu GDP quý 4 của Eurozone sẽ được công bố vào cuối tháng này, trong khi CPI tháng 1 sẽ được công bố vào ngày 1 tháng 2. Ngân hàng Canada sẽ công bố quyết định về lãi suất vào thứ Tư tuần sau (24/1), Ngân hàng Nhật Bản sẽ công bố quyết định lãi suất vào thứ Ba (23/1). Kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất đã suy yếu đáng kể trong vài tuần qua, với dữ liệu kinh tế mới nhất ủng hộ quan điểm rằng không cần thiết phải vội vã đưa lãi suất ra khỏi vùng âm.
Sự yếu kém của đồng Dollar Mỹ đã giúp giảm bớt áp lực lên Ngân hàng Nhật Bản trong những tuần gần đây, với dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy áp lực về giá đã giảm bớt phần nào. Tại cuộc họp gần đây nhất vào tháng 12, Ngân hàng Nhật Bản đã giữ nguyên chính sách tiền tệ nhưng đưa ra rất ít hướng dẫn về ý định tương lai của mình.
Trên thị trường ngoại hối, đồng Dollar Mỹ
DXY
suy yếu vào thứ Sáu tuần trước khi dữ liệu kinh tế gần đây và bình luận từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang làm dịu kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng. Khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ không hề suy giảm, cùng với sự phục hồi của dữ liệu lạm phát trong tháng 12 và sức mạnh tiếp tục của thị trường lao động, điều này khiến các quan chức Fed vẫn ủng hộ ý tưởng bắt đầu cắt giảm lãi suất trong năm nay, nhưng thời điểm còn chưa rõ ràng và có thể sẽ muộn hơn dự kiến.
Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly hôm thứ Sáu (19/1) cho biết vẫn còn "quá sớm" để cắt giảm lãi suất, lưu ý rằng bà cần thấy thêm bằng chứng cho thấy lạm phát tiếp tục tăng trở lại mức 2%.
Ngoài dữ liệu lạm phát, Daly cho biết cô sẽ tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu ban đầu nào cho thấy thị trường lao động đang bắt đầu chững lại để giúp bả đưa ra quyết định.
Cục Dự trữ Liên bang sẽ tổ chức cuộc họp vào ngày 30-31/1 và Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn lần thứ 4 liên tiếp. Nhận xét của Daly là một trong những nhận xét cuối cùng từ một quan chức Fed.
Xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 3 đã giảm đáng kể kể từ khi Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết vào đầu tuần này rằng các động thái chính sách cần được “điều chỉnh cẩn thận và không vội vàng”.
Ngoài ra, Daly lưu ý rằng bảng cân đối kế toán của Hoa Kỳ đang ở trạng thái "tốt", nhưng bà vẫn sẽ theo dõi chặt chẽ tỷ lệ nợ quá hạn để có những dấu hiệu cảnh báo sớm về suy thoái kinh tế.
Tổng thống Hoa Kỳ Joe Biden đã ký một biện pháp chi tiêu tạm thời sẽ giữ cho các bộ và cơ quan liên bang mở cửa cho đến tháng 3, ngăn chặn việc đóng cửa một phần các cơ quan của chính phủ.
Nhà Trắng cũng cho biết họ sẵn sàng thực hiện cải cách nhập cư lớn như một phần của thỏa thuận cung cấp viện trợ bổ sung cho Ukraine, và Schumer cho biết một thỏa thuận lưỡng đảng có thể được công bố sớm nhất là vào tuần tới.
Dữ liệu GDP và PCE quý IV của Hoa Kỳ
Dữ liệu sắp tới của Hoa Kỳ sẽ tập trung vào việc công bố Chỉ số nhà quản lý mua hàng (PMI) sản xuất và dịch vụ tháng 1; một bản sửa đổi khác về tốc độ tăng trưởng GDP quý IV được công bố vào thứ Năm (25).
Thị trường hiện kỳ vọng tăng trưởng GDP trong quý 4 sẽ vào khoảng 2,5%, trong bối cảnh tỷ lệ thất nghiệp chỉ ở mức 3,7% vào cuối năm 2023 và lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu hàng năm, dường như không có áp lực phải khẩn trương cắt giảm lãi suất.
Do đó, dữ liệu PCE có thể sẽ trở thành tâm điểm quan trọng cho thị trường, vì chỉ số giảm phát lõi PCE giảm xuống 3,2% trong tháng 11 từ mức 3,4% trong tháng 10 và chạm mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021, đồng thời dự kiến sẽ chậm hơn nữa xuống 3%.
Vào thứ Năm (25/1), quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ trở thành điểm đáng chú ý của thị trường tài chính.
Ngay từ tháng 12, Ngân hàng Trung ương Châu Âu về cơ bản đã tuyên bố kết thúc đợt tăng lãi suất này. Thị trường tài chính coi tín hiệu này, cùng với sự suy yếu kinh tế hiện tại, là dấu hiệu rõ ràng cho thấy việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra.
Dữ liệu GDP quý 4 của Eurozone sẽ được công bố vào cuối tháng này, trong khi CPI tháng 1 sẽ được công bố vào ngày 1 tháng 2. Ngân hàng Canada sẽ công bố quyết định về lãi suất vào thứ Tư tuần sau (24/1), Ngân hàng Nhật Bản sẽ công bố quyết định lãi suất vào thứ Ba (23/1). Kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất đã suy yếu đáng kể trong vài tuần qua, với dữ liệu kinh tế mới nhất ủng hộ quan điểm rằng không cần thiết phải vội vã đưa lãi suất ra khỏi vùng âm.
Sự yếu kém của đồng Dollar Mỹ đã giúp giảm bớt áp lực lên Ngân hàng Nhật Bản trong những tuần gần đây, với dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy áp lực về giá đã giảm bớt phần nào. Tại cuộc họp gần đây nhất vào tháng 12, Ngân hàng Nhật Bản đã giữ nguyên chính sách tiền tệ nhưng đưa ra rất ít hướng dẫn về ý định tương lai của mình.
Nhà xuất bản, sáng lập CSGVN.COM
FB: www.facebook.com/groups/chuyensaugold
Telegram: t.me/csg2019
Zalo: zalo.me/g/ntjftr594
FB: www.facebook.com/groups/chuyensaugold
Telegram: t.me/csg2019
Zalo: zalo.me/g/ntjftr594