03/02/2023Các ngân hàng trung ương của Anh và châu Âu đã tăng lãi suất phù hợp với kỳ vọng, và thị trường tăng giá cho thấy rằng những ngày khó khăn của chỉ số đô la Mỹ sắp kết thúc?
Vào đêm thứ Năm, Vương quốc Anh và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã tăng lãi suất thêm hai thước, điều này phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Nước Anh sẽ nằm trong khoảng từ 1 đến 2 yard. Sau cuộc họp lãi suất, đồng bảng Anh và đồng euro cho thấy đà tăng giá đã cạn kiệt và thị trường nhanh chóng quay trở lại, chỉ số đồng đô la tăng do sự sụt giảm của các đồng tiền chủ chốt cũng khiến giá vàng quay đầu giảm mạnh.
Ngân hàng Trung ương Anh BOE đã tăng lãi suất chuẩn từ 3,5% lên 4%, nhưng lần đầu tiên trong tuyên bố chính sách, dòng chữ "sẽ tiếp tục tăng lãi suất mạnh mẽ nếu cần thiết" được đổi thành "nếu dữ liệu cho thấy lạm phát áp lực vẫn còn, thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ Nó sẽ là cần thiết," một thuật ngữ ôn hòa hơn so với trước đó. BOE cũng chỉ ra rằng kỳ vọng lạm phát sẽ giảm xuống dưới mục tiêu 2% trong quý 2 năm 2024, nhưng cũng cảnh báo rằng vẫn có những rủi ro tăng giá đối với triển vọng giá cả nếu áp lực thị trường lao động và lạm phát cơ bản cao hơn dự kiến. Ngoài ra, Ngân hàng Anh cho rằng nền kinh tế Anh vẫn sẽ rơi vào suy thoái, nhưng bị ảnh hưởng bởi giá năng lượng giảm, mức độ suy thoái sẽ nhẹ hơn nhiều so với dự kiến vào tháng 11, thu hẹp từ -1,5% xuống -0,5%. . Nó đã được rút ngắn từ 8 phần tư ban đầu xuống còn 5 phần tư. Nhìn chung, cách giải thích của thị trường đối với tuyên bố chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh đã trở nên tương đối ôn hòa, cho thấy rằng thời gian tăng lãi suất nhanh chóng đã qua và phiên tiếp theo có thể chỉ tăng lãi suất thêm một thước và tạm dừng tăng lãi suất trong thời gian ngắn khoảng thời gian.
Ở đầu kia của Kênh tiếng Anh, Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng đẩy lãi suất tiền gửi cơ bản lên 2,5%, mức cao nhất kể từ năm 2008. Lãi suất cho vay cận biên là 3,25% và lãi suất tái cấp vốn chính là 3%. từ các ngân hàng trung ương khác là Ngân hàng Trung ương Châu Âu tuyên bố rằng lãi suất vẫn cần phải tăng đáng kể do áp lực lạm phát và nói rõ rằng lãi suất sẽ được tăng thêm hai thước nữa trong cuộc họp tháng 3 trước khi đánh giá lộ trình phát triển tiếp theo của chính sách tiền tệ. Từ ngữ trong tuyên bố chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu không thay đổi nhiều, giữ nguyên từ ngữ tăng lãi suất "đáng kể và ổn định", nhưng từ ngữ về thái độ rủi ro đối với tăng trưởng kinh tế và triển vọng lạm phát đã được thay đổi thành "cân bằng hơn", chỉ ra rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu tin rằng suy thoái kinh tế và Rủi ro tăng giá đối với lạm phát đã giảm bớt. Tại cuộc họp báo sau cuộc họp trong kỳ họp 2022, Thống đốc Lagarde từng cho biết “sẽ có 3 đợt tăng lãi suất”, nghĩa là sau khi trừ đi đợt tăng lãi suất hiện tại vào tháng 2, sẽ có thêm 2 đợt tăng lãi suất nữa trong năm. tương lai. Thị trường thường tin rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tăng lãi suất thêm hai thước trong mỗi hai phiên tới, nhưng ít chắc chắn hơn là tăng lãi suất hai thước hay một thước trong phiên ngày 5 tháng Tư. Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, bà Lagarde cho rằng giá năng lượng giảm gần đây có thể làm lạm phát chậm lại nhanh hơn dự kiến, đồng thời chuyển thành lạm phát giảm, quan điểm là bớt diều hâu hơn và sẽ chuyển sang tăng lãi suất bằng một yard sau tháng Năm.
Nguyên nhân chính dẫn đến đợt tăng lãi suất chóng mặt này của các ngân hàng trung ương toàn cầu là do lạm phát tăng nhanh do tác động của cuộc chiến tranh Ukraine-Nga, cùng với sự sụt giảm của nguồn nguyên liệu thô quốc tế, đặc biệt là trong lĩnh vực năng lượng, giá tiêu dùng đã đạt đỉnh và giảm, khiến các ngân hàng trung ương lớn phải giảm tốc độ hoặc tạm dừng tăng lãi suất . Vì vậy, chính sách tiền tệ của Anh và đồng euro trong tương lai sẽ vẫn tập trung vào biến động giá cả.
Quan sát diễn biến giá tiêu dùng ở Anh và Khu vực đồng tiền chung châu Âu, nó cũng bị ảnh hưởng bởi giá năng lượng giảm và giá tiêu dùng chung ở cả hai nước đều giảm. mức cao, điều này cũng khiến thị trường tin rằng đồng euro sẽ duy trì lập trường chính sách diều hâu hơn các ngân hàng trung ương lớn khác trong một khoảng thời gian trong tương lai và chu kỳ tăng lãi suất cũng sẽ diều hâu hơn các ngân hàng trung ương lớn khác. các ngân hàng.Các ngân hàng trung ương của các quốc gia trưởng thành nhìn thấy sự kết thúc muộn hơn.
Sau quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương châu Âu, thị trường tiền tệ cho thấy một thị trường tăng giá, và các tài sản rủi ro cũng ở mức cao, cho thấy áp lực bán chốt lời. Đồng thời, do tác động của các báo cáo tài chính và dữ liệu kinh tế, chúng ta có xu hướng nghĩ ngắn hạn, sẽ có những cú sốc ở phạm vi lớn. Về mặt tin tức, tiền tệ và vàng châu Âu được phản ánh đầy đủ hơn trong kỳ vọng của thị trường. Đồng euro so với đồng đô la Mỹ EURUSD đã hoàn thành việc tăng từ cuối tháng 9 cho đến khi giải quyết lãi suất. Các đồng tiền châu Âu đang tăng giá, điều này cũng ngụ ý rằng chỉ số đô la Mỹ đang trong ngắn hạn. Nhìn thấy khả năng thấp, biến số tiếp theo sẽ là Thủ tướng Nhật Bản sẽ đề cử Thống đốc mới của Ngân hàng Nhật Bản trong tháng này, nhưng nhìn chung, sự cạn kiệt của chỉ số đô la Mỹ cũng có nghĩa là không gian tăng giá cho vàng bị hạn chế. Về hoạt động vàng, chúng tôi thấy rằng chúng ta nên chú ý đến mức áp lực năm 1922 và 1930 và tập trung vào các hoạt động giảm giá khi phục hồi, nhưng sự suy yếu của hình thức kỹ thuật vẫn cần phải phá vỡ dưới đường viền cổ của hàng rào nghìn năm. cũng tin rằng nếu giá vàng có thể giảm xuống dưới hàng rào nghìn năm, nó sẽ hình thành Đầu kỹ thuật sẽ kiểm tra 1830 trong dải xuống.
