Litecoin được ra mắt vào năm 2011 với tư cách là đối thủ cạnh tranh trực tiếp với Bitcoin, hứa hẹn mang đến các giao dịch tốc độ cao và chi phí thấp để biến Litecoin thành loại tiền điện tử có thể thực hiện các giao dịch tại điểm bán hàng và giao dịch vi mô. Litecoin được sinh ra từ một nhánh trong chuỗi khối của Bitcoin. Người sáng lập Charlie Lee đã gọi Litecoin là “phiên bản rút gọn của Bitcoin” và “bạc so với vàng của Bitcoin”. Litecoin sử dụng phương pháp đồng thuận bằng chứng công việc, cũng xảy ra sự kiện giảm một nửa cứ sau 4 năm giống như Bitcoin. Tuy nhiên nguồn cung của Litecoin cao hơn một chút so với BTC với tổng cộng là 84 triệu LTC.