Trái phiếu chính phủ

Trái phiếu chính phủ là một loại chứng khoán nợ do nhà nước phát hành để huy động vốn cho chi tiêu công. Những trái phiếu này thường được phát hành định kỳ nhằm thu hút thêm nguồn tiền phục vụ các nghĩa vụ của chính phủ trong các lĩnh vực như giáo dục, quốc phòng, y tế và nhiều lĩnh vực khác. Trong trường hợp này, người mua trái phiếu chính là người cho chính phủ vay, còn chính phủ đóng vai trò người đi vay.

Tìm hiểu thêm thông tin về trái phiếu chính phủ trong thư viện kiến thức của chúng tôi và khám phá Công cụ sàng lọc trái phiếu để hỗ trợ phân tích của bạn.

Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ hay T-bonds là chứng khoán chính phủ có thể giao dịch, dành cho cả nhà đầu tư cá nhân. Đây là khoản đầu tư dài hạn với kỳ hạn 20 hoặc 30 năm.

Bạn có thể mua T-bonds chỉ từ 100 USD. Chúng được xem là gần như không có rủi ro, vì được chính phủ bảo chứng. Giá và lãi suất của T-bonds được xác định tại thời điểm đấu giá, và bạn mua trực tiếp từ Bộ Tài chính Mỹ. Sau đó, các trái phiếu này có thể được giao dịch lại trên thị trường thứ cấp.

Luôn nắm bắt thông tin mới nhất về T-bonds qua biểu đồ đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, và xem thêm các sự kiện kinh tế quan trọng trong Lịch Kinh tế.

Trái phiếu được xem là kênh đầu tư ít rủi ro và thường được lựa chọn bởi những người muốn giảm thiểu khả năng thua lỗ. Mặc dù lợi suất từ trái phiếu thường thấp hơn so với các khoản đầu tư biến động cao như cổ phiếu, nhưng chúng vẫn có những ưu điểm riêng và vận hành theo cách khác biệt.

Khi bạn đầu tư vào trái phiếu, thường bạn sẽ mua nó với giá trị danh nghĩa. Hầu hết trái phiếu trả lãi cố định, được gọi là lãi suất coupon, cho người sở hữu — thường là mỗi sáu tháng. Ví dụ, nếu bạn mua một trái phiếu trị giá 10.000 USD với lãi suất coupon 4,5% và thời hạn 20 năm, bạn sẽ nhận 225 USD mỗi sáu tháng trong 20 năm. Khi trái phiếu đến ngày đáo hạn, nhà phát hành sẽ trả lại 10.000 USD gốc cho bạn.

Ngoài ra, cần lưu ý rằng giá trái phiếu thường di chuyển ngược chiều với giá cổ phiếu. Khi cổ phiếu tăng mạnh, nhà đầu tư có thể rút tiền khỏi trái phiếu, khiến giá trái phiếu giảm — và ngược lại.

Lợi suất trái phiếu Chính phủ là tỷ suất lợi nhuận từ khoản đầu tư vào trái phiếu Chính phủ. Có bốn loại lợi suất trái phiếu Chính phủ khác nhau.

- Lợi suất hiện tại đo lường thu nhập bạn nhận được từ trái phiếu so với giá thị trường hiện tại của nó. Chỉ số này được tính bằng cách lấy lãi suất coupon chia cho giá trái phiếu

- Lợi suất đến khi đáo hạn (YTM) là tỷ suất hoàn vốn nội bộ hàng năm mà nhà đầu tư sẽ nhận được nếu mua trái phiếu ở mức giá hiện tại, giữ nó đến ngày đáo hạn, và nhận toàn bộ các khoản thanh toán coupon cùng với mệnh giá của trái phiếu khi đáo hạn

- Lợi suất tương đương trái phiếu (BEY) được tính bằng cách nhân đôi lợi suất nửa năm. Chỉ số này được dùng để so sánh, chứ không nhằm mục đích phân tích chi tiết tổng lợi nhuận của trái phiếu

- Lợi suất hiệu dụng hàng năm (EAY) thể hiện tỷ suất lợi nhuận thực tế hàng năm của trái phiếu, giả định rằng các khoản lãi coupon được tái đầu tư với cùng mức lợi suất coupon của trái phiếu

Có nhiều cách để mua trái phiếu chính phủ. Một trong số đó là thông qua nền tảng chính thức của chính phủ, chẳng hạn như TreasuryDirect ở Mỹ hoặc Tesouro Direto ở Brazil. Bạn cũng có thể giao dịch trái phiếu trực tiếp ngay trên TradingView — hãy khám phá danh sách các nhà môi giới và chọn nhà môi giới phù hợp nhất với chiến lược của bạn.

Một cách khác để tiếp cận thị trường trái phiếu chính phủ là thông qua các quỹ ETF thu nhập cố định — những quỹ này giúp bạn đầu tư vào thị trường trái phiếu mà không cần mua trái phiếu thực tế, khiến chúng trở thành lựa chọn dễ tiếp cận hơn cho nhiều nhà đầu tư.

Dù chọn cách nào, điều quan trọng là phải nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi mua. Hãy tận dụng Công cụ sàng lọc trái phiếu của chúng tôi để tìm ra những trái phiếu phù hợp nhất với bạn.

Các quốc gia khác nhau có danh mục và tên gọi riêng cho trái phiếu chính phủ, mặc dù chúng thường phục vụ mục đích tương tự (tài trợ ngắn hạn, bảo vệ chống lạm phát, v.v.). Dưới đây là một số loại trái phiếu phổ biến ở các quốc gia khác nhau.

Trái phiếu chính phủ Mỹ:
- T-bills (ngắn hạn), T-notes (trung hạn) hoặc T-bonds (dài hạn)
- TIPS (bảo vệ chống lạm phát)
- Trái phiếu tiết kiệm
- Trái phiếu đô thị

Trái phiếu chính phủ Anh (Gilts):
- Gilts thông thường (trả lãi cố định)
- Gilts liên kết chỉ số (bảo vệ chống lạm phát)

Trái phiếu chính phủ Đức:
- Bunds (dài hạn)
- Bobls (trung hạn)
- Bubills (ngắn hạn)

Trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGBs):
- Ngắn hạn, trung hạn hoặc dài hạn
- JGBs liên kết lạm phát

Bạn có thể tìm trái phiếu tốt nhất để mua với Công cụ Sàng lọc Trái phiếu.

Nguồn thu nhập chính của nhà đầu tư trái phiếu chính phủ đến từ các khoản thanh toán lãi suất, gọi là coupon. Lãi suất coupon được tính theo phần trăm mệnh giá trái phiếu và thường được chi trả hai lần mỗi năm với hai khoản bằng nhau.

Nhiều trái phiếu chính phủ cũng được xem là chứng khoán có tính thanh khoản cao, nghĩa là nhà đầu tư có thể bán chúng trước ngày đáo hạn. Những trái phiếu này được giao dịch tích cực trên thị trường thứ cấp phi tập trung (OTC) quy mô lớn.

Bạn có thể xem và so sánh lãi suất và lợi suất trái phiếu chính phủ trực tiếp trên TradingView — đồng thời khám phá ý tưởng và dự báo về trái phiếu để tìm kiếm cơ hội đầu tư mới.

Trái phiếu trung hạn của Kho bạc Mỹ (T-notes) là các chứng khoán chính phủ có thời gian đáo hạn từ 2, 3, 5, 7 hoặc 10 năm. Chúng trả lãi suất cố định coupon cho đến ngày đáo hạn và lãi suất này không thay đổi trong suốt thời gian nắm giữ.

Ví dụ: nếu bạn mua T-note kỳ hạn 10 năm với lãi suất coupon 4,625%, bạn sẽ nhận được 2,3125 USD mỗi 6 tháng trong 10 năm, cùng với 100 USD tiền gốc khi trái phiếu đáo hạn.

Trái phiếu tiết kiệm (Savings Bonds) là hình thức đầu tư dài hạn, rủi ro thấp, được thiết kế dành cho các cá nhân gửi tiết kiệm hơn là các nhà đầu tư tổ chức lớn.

Hiện nay, trái phiếu tiết kiệm của Hoa Kỳ được phát hành dưới hai loại — Series EE và Series I, cả hai đều có thời gian đáo hạn là 30 năm. Đây không phải là chứng khoán có thể giao dịch trên thị trường, và lãi suất của chúng được tính gộp nửa năm một lần, nhờ đó giá trị của trái phiếu tăng đều theo thời gian..

- Series EE. Giá trị được đảm bảo sẽ tăng gấp đôi trong vòng 20 năm, ngay cả khi Bộ Tài chính phải bổ sung tiền để đảm bảo điều đó.
- Series I. Được thiết kế để bảo vệ bạn trước lạm phát. Lãi suất kết hợp của loại trái phiếu này được tính dựa trên lãi suất cố định và tỷ lệ lạm phát; do đó, lãi suất có thể tăng hoặc giảm theo dữ liệu lạm phát được công bố mỗi 6 tháng. Mặc dù các trái phiếu này không được giao dịch trên thị trường thứ cấp, nhưng nhà đầu tư vẫn có thể tất toán (chuộc lại) trước hạn. Tuy nhiên, nếu rút vốn trước 5 năm, nhà đầu tư sẽ mất 3 tháng tiền lãi.

Floating Rate Notes (FRNs) là trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn hai năm, trả lãi hàng quý. Lãi suất điều chỉnh theo thời gian (tức là lãi suất thả nổi), dựa trên hai thành phần:

- Lãi suất chỉ số. Mức chiết khấu cao nhất được chấp nhận từ phiên đấu giá T-bill 13 tuần gần nhất (cập nhật hàng tuần).
- Chênh lệch. Mức lãi cố định được thiết lập tại phiên đấu giá FRN ban đầu.

Lãi suất tích lũy hàng ngày và được cộng vào giá trị danh nghĩa của trái phiếu. FRN bị đánh thuế liên bang nhưng miễn thuế bang và thuế địa phương.

Sử dụng Công cụ Sàng lọc trái phiếu để tìm trái phiếu phù hợp và theo dõi Dòng Tin tức để cập nhật thông tin mới nhất.

Người nắm giữ trái phiếu tiết kiệm chỉ có thể rút tiền từ những trái phiếu mà họ sở hữu hợp pháp, bằng cách xuất trình bằng chứng tại ngân hàng địa phương hoặc qua TreasuryDirect. Các trái phiếu tiết kiệm mua qua đấu giá trực tuyến hoặc từ bất kỳ ai khác ngoài TreasuryDirect sẽ không thể được đổi tiền. Ngoài ra, bạn phải nắm giữ trái phiếu tiết kiệm ít nhất 1 năm trước khi được phép rút.

Quy trình đổi tiền sẽ khác nhau đôi chút giữa trái phiếu giấy và trái phiếu điện tử — trái phiếu giấy phải được đổi toàn bộ giá trị, trong khi trái phiếu điện tử có thể được rút một phần hoặc toàn bộ.

Giới hạn rút tiền cũng có thể thay đổi tùy theo ngân hàng, nhưng không có giới hạn nào khi bạn thực hiện qua TreasuryDirect.

Tìm hiểu thêm về các loại hình đổi trái phiếu khác trong thư viện kiến thức của chúng tôi, và khám phá thêm cơ hội đầu tư trên thị trường trái phiếu qua Công cụ sàng lọc trái phiếu.

Trái phiếu Bảo vệ chống lạm phát của Kho bạc Mỹ (TIPS) là các khoản đầu tư có kỳ hạn 5, 10 hoặc 30 năm, được thiết kế để bảo vệ nhà đầu tư khỏi tác động của lạm phát. Trái phiếu này trả lãi hai lần mỗi năm, dựa trên lãi suất cố định được xác định qua đấu giá — ngay cả khi lợi suất thực âm.

Mức mua tối thiểu là 100 USD, và có thể tăng theo bội số 100 USD. Giá trị gốc của trái phiếu sẽ điều chỉnh theo lạm phát: nếu giá tiêu dùng tăng, giá trị trái phiếu tăng; nếu giá giảm, giá trị trái phiếu giảm — nhưng khi đáo hạn, bạn sẽ không bao giờ nhận ít hơn số tiền gốc ban đầu.

Hãy so sánh lãi suất trái phiếu toàn cầu và sử dụng Công cụ sàng lọc trái phiếu để khám phá dữ liệu chuyên sâu hơn.

Giá thị trường là số tiền mà một trái phiếu chính phủ được bán trên thị trường thứ cấp. Tùy thuộc vào các yếu tố như điều kiện kinh tế, xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành, và sự sẵn có của các trái phiếu khác, giá thị trường có thể cao hơn hoặc thấp hơn giá trị danh nghĩa của trái phiếu, dẫn đến trái phiếu được giao dịch với giá cao hơn hoặc thấp hơn.

Một số trái phiếu có thể bán được trên thị trường, tức là dễ dàng quy đổi thành tiền mặt, trong khi những loại khác, như trái phiếu tiết kiệm, là không thị trường hóa. Giá thị trường của trái phiếu cũng bị chi phối bởi tâm lý nhà đầu tư và kỳ vọng trong tương lai.

Hãy duyệt giá và lợi suất trái phiếu với Công cụ sàng lọc trái phiếu, và theo dõi Dòng tin tức trái phiếu chính phủ để cập nhật xu hướng thị trường.

Mệnh giá (còn gọi là giá trị danh nghĩa hoặc giá trị gốc) là số tiền mà chính phủ cam kết hoàn trả khi trái phiếu đến ngày đáo hạn. Đây là cơ sở để tính lãi suất coupon và đóng vai trò quan trọng trong việc xác định lợi suất đến ngày đáo hạn — tức tổng lợi nhuận nhận được nếu bạn giữ trái phiếu cho đến khi nó đáo hạn.

Một số trái phiếu có thể được hoàn trả cao hơn mệnh giá ban đầu. Ví dụ, Trái phiếu Bảo vệ chống lạm phát của Kho bạc Mỹ (TIPS) sẽ điều chỉnh giá trị gốc theo lạm phát, nên khoản thanh toán cuối cùng có thể cao hơn.

Hãy sử dụng Bản đồ nhiệt lợi suất trái phiếu để so sánh các mức lợi suất, và khám phá thị trường sâu hơn với Công cụ sàng lọc trái phiếu.

Ngày đáo hạn là thời điểm mà tổ chức phát hành trái phiếu phải hoàn trả mệnh giá của trái phiếu. Đây là yếu tố quan trọng trong việc xác định giá của trái phiếu.

Trái phiếu chính phủ thường được phân loại theo thời gian đáo hạn như sau:

- Ngắn hạn: tối đa 5 năm
- Trung hạn: 5–10 năm
- Dài hạn: 10–30 năm

Trái phiếu có kỳ hạn dài hơn thường rủi ro cao hơn, vì giá của chúng nhạy cảm hơn với biến động thị trường — đặc biệt khi có những trái phiếu mới được phát hành với các điều kiện khác nhau.

Theo dõi biến động giá và lợi suất trong danh sách trái phiếu chính phủ đầy đủ của chúng tôi, hoặc khám phá xu hướng trực quan qua Bản đồ nhiệt lợi suất trái phiếu.